Românii ar putea avea la dispoziție un nou mecanism prin care să își construiască economii pentru perioada de după retragerea din activitate. Parlamentul a adoptat legea privind conturile de economii și investiții (CEI), un sistem voluntar prin care persoanele fizice vor putea investi pe termen lung, beneficiind de un regim fiscal dedicat.

Proiectul a fost aprobat de Camera Deputaților, în calitate de for decizional, iar următorul pas este trimiterea actului normativ către președintele României pentru promulgare.

Cum vor funcționa noile conturi

Sistemul va permite deschiderea unor conturi la bănci sau la societăți de servicii de investiții financiare autorizate. Economiile depuse vor putea fi direcționate către mai multe categorii de instrumente financiare, printre care acțiuni, obligațiuni și fonduri de investiții.

Ideea centrală este ca persoana care economisește să aibă posibilitatea de a decide cum sunt investiți banii și să acumuleze, în timp, un capital destinat perioadei de pensionare.

Legea prevede două variante distincte de conturi, fiecare cu un mecanism fiscal diferit: CEI-S și CEI-D.

Două regimuri fiscale

În cazul contului CEI-S, contribuțiile sunt realizate din venituri care au fost deja impozitate. Câștigurile obținute ulterior în interiorul contului nu sunt impozitate, iar retragerea sumelor la pensionare nu generează o nouă taxare.

A doua variantă, CEI-D, funcționează pe baza unei deductibilități aplicate sumelor provenite din venitul brut. În această situație, plata impozitului este amânată până la momentul în care banii sunt retrași.

Astfel, cele două mecanisme propun modalități diferite de aplicare a taxării, însă principiul urmărit de lege este ca economiile să fie impozitate o singură dată.

Ce se întâmplă cu pensia de stat și Pilonul II

Introducerea conturilor de economii și investiții nu modifică sistemele de pensii deja existente.

Pensia publică, contribuțiile aferente Pilonului II și pensiile facultative rămân în vigoare și funcționează separat de noul mecanism. CEI reprezintă, prin urmare, o modalitate suplimentară de economisire și investiție, nu o înlocuire a actualelor forme de pensie.

Susținătorii proiectului consideră că un astfel de instrument poate permite acumularea unui capital personal suplimentar pentru perioada pensionării și, în același timp, poate încuraja dezvoltarea pieței de capital din România.

Un exemplu de economisire pe termen lung

Pentru a ilustra potențialul unui astfel de mecanism, unul dintre inițiatorii proiectului a prezentat un exemplu bazat pe o economie zilnică de 10 lei.

La o contribuție de aproximativ 300 de lei pe lună, menținută timp de 35 de ani, calculul prezentat indică posibilitatea acumulării unei sume de peste 500.000 de lei dacă investiția ar obține, în medie, un randament anual de 7% peste inflație.

Este însă vorba despre un scenariu de calcul, nu despre o sumă garantată. Investițiile pe piața financiară pot avea perioade de creștere, dar și de scădere, iar rezultatul final depinde de randamentele efectiv obținute.

De ce este propus un astfel de sistem

Inițiatorii proiectului leagă noul mecanism de necesitatea creșterii economisirii individuale pe termen lung și de presiunile demografice asupra sistemului public de pensii.

În acest context, conturile de economii și investiții sunt prezentate drept un instrument prin care fiecare persoană poate acumula, voluntar, resurse suplimentare pentru perioada de după încheierea activității profesionale.

Legea a fost adoptată de Parlament și urmează etapa promulgării. Dacă va intra în vigoare, noul sistem va completa actualele forme de economisire pentru pensie, fără să le desființeze sau să le modifice.